Der schottische Archäologe Angus Flint entdeckt bei Ausgrabungen auf dem Gelände der Schwestern Mary und Eve Trent den skelettierten Kopf einer Riesenschlange. Durch die Bekanntschaft mit Lord James d’Ampton erfährt Flint von der Legende der Drachen-Schlange, die von einem Vorfahren d’Amptons getötet worden sein soll. Ein Rock-Folk-Sänger erzählt die Geschichte auf einer Party, die im Dorf anlässlich des Todes des Wurms gefeiert wird. Zur gleichen Zeit wird die dörfliche Einsamkeit durch das Erscheinen der mysteriösen Sylvia Marsh, die früher als erwartet das Templeton House bezieht, unterbrochen. Danach häufen sich merkwürdige Vorkommnisse – der gefundene Schädel wird gestohlen und Personen verschwinden. Unter anderem werden auch die Eltern von Mary und Eve vermisst. Nur die Uhr des Vaters wird im Eingang der Höhle, die der Legende nach mit der Schlange in Verbindung steht, gefunden. Der Dorfpolizist wird von Lady Sylvia gebissen und verwandelt sich selbst in ein vampirähnliches Schlangenwesen. Bald gerät Sylvia Marsh in Verdacht. Als sie Eve Trent entführt, kommt es zum Showdown in der Drachenhöhle. Kurz bevor Sylvia Marsh Eve dem Gott Dionin, einem heidnischen Schlangengott, opfern kann, gelingt die Rettung durch Angus Flint. Sylvia Marsh wird selbst Opfer der Schlange, die sie zu befreien versuchte. Als Angus Flint und Lord James d’Ampton zu den Schwestern ins Krankenhaus fahren, zeigen sich auch bei Angus selbst Bissspuren, Vorzeichen der Verwandlung.